废钢主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。随着钢铁生产技术的发展，钢材收得率增加，自产废钢占钢产量的比例有下降趋势。钢铁产品和工制造过程中产生的废钢，约占废钢总量的20～25%，主要为钢料的切头、切尾、切屑、边角料等。各种废旧设备，钢结构件，“报废”的机车、车辆、钢轨、汽车、船舶、工具、用具等，也产生大量“折旧废钢”。
根据结构，不锈钢可分为铁素体不锈钢，奥氏体不锈钢，马氏体不锈钢，双相不锈钢和沉淀硬化不锈钢。奥氏体类型：例如304、321、316、310等；马氏体或铁素体类型：430、420、410等；根据化学成分，可分为铬不锈钢，铬镍不锈钢和铬锰系列不锈钢，分别对应于美国AISI标准的400、300和200系。根据边角材料的尺寸回收废不锈钢。可以使用合适尺寸的硬件零件工厂，并且可以将较大的尺寸加工成电视面板。如果太小，可以重新加工成其他不锈钢产品或其他产品，日常生活中使用的废不锈钢器皿只能用作炉料。
目前在炼钢金属料中，废钢已占总量的35%左右,由铁矿石炼得的生铁占总量的65%左右;因此，废钢的利用，引起社会的普遍重视，被称为“第二矿业”。许多国家缺乏铁矿或铁矿品位不断下降，对废钢更为重视。废钢的供销，已成为一个重要的国际市场。20世纪70年代以来，世界上以废钢作原料的电炉钢产量，有较大的发展，也说明废钢的利用范围日益扩大。由于废钢的大量应用，目前世界生铁产量仅为钢产量的72%。
磁选是利用固体废物中各种物质的磁性差异，在不均匀磁声中进行分选的一种处理方法。磁选是分选铁基金属有效的方法。将固体废物输入磁选机后，磁性颗粒在不均匀磁声作用下被磁化，从而受到磁场吸引力的作用，使磁性颗粒吸进圆筒上，并随圆筒进入排料端排出；非磁性颗粒由于所受的磁场作用力很小，仍留在废物中。磁选所采用的磁场源一般为电磁体或永磁体两种。